Masterlease Polska z Abris Capital Partners

Rozmowa z Jerzym Kobylińskim, prezesem Masterlease Polska 

Abris Capital Partners, wiodąca firma zarządzająca funduszami private equity w Europie Centralnej i Wschodniej stała się większościowym akcjonariuszem Masterlease Polska. Warta 700 milionów zł  transakcja jest jednocześnie największym wykupem menedżerskim w Europie Centralnej i Wschodniej. Dotychczasowy właściciel GMAC Financial Services wycofał się z akcjonariatu.

- Proszę nam powiedzieć o szczegółach transakcji.
Jerzy Kobyliński: Transakcja objęła obie spółki Masterlease Polska ( Futura Leasing S.A., Prime Car Management S.A.). Mamy ogromną satysfakcję. Mimo globalnego kryzysu udało nam się nie tylko umocnić pozycję w obu segmentach, ale też przeprowadzić skomplikowaną transakcję wykupu menedżerskiego. Po raz kolejny też wyznaczyliśmy nowe standardy w zarządzaniu. Wykup menedżerski akcji Masterlease Polska z udziałem funduszu inwestycyjnego Abris Capital Partners jest największą tego typu transakcją w Europie Centralnej i Wschodniej. Jednocześnie cały proces sprzedaży uwidocznił przywiązanie naszego dotychczasowego właściciela GMAC Financial Services do najwyższych zasad odpowiedzialności społecznej. To dzięki tym zasadom, wspólnemu zaangażowaniu i determinacji udało nam się osiągnąć sukces w tym biznesie.

Jerzy Kobyliński pierwszy z prawej

- Jak oceni Pan aktualną pozycję Masterlease Polska?
Jerzy Kobyliński: W ciągu 9 lat Masterlease Polska, zbudował największą flotę samochodową w Polsce (prawie 25 000 pojazdów), rozwinął współpracę z największymi korporacjami, sektorem MSP i indywidualnymi klientami w obszarze między innymi Full Service Leasing, Service Leasing i Fleet Management. Tym samym przestaliśmy być tylko jedną z wielu firm specjalizujących się w leasingu i wynajmie długoterminowym, a staliśmy się czołową instytucją finansową, która dysponuje wiedzą i narzędziami umożliwiającymi naszym partnerom ciągłe doskonalenie się i podnoszenie konkurencyjności. Potwierdzeniem obranej strategii rozwoju były wyniki Masterlease Polska w 2009 roku. Firma, uzyskując dynamikę wyższą od średniej rynkowej, umocniła swoją pozycję w segmencie wynajmu długoterminowego (CFM), jednocześnie awansowała z piątej na czwartą pozycję wśród największych spółek zajmujących się leasingiem samochodów. W ostatnich badaniach Telefectiv Masterlease Polska został także uznany za jedną z trzech firm CFM, które są najlepiej rozpoznawalne i utrzymują najwyższy poziom obsługi klientów.

- Dlaczego skorzystano z opcji wykupu menedżerskiego?
Jerzy Kobyliński: GMAC Financial Services koncentruje się na swojej podstawowej działalności, odsprzedanie usług FSL w Polsce poprzez wykup menedżerski było więc idealnym rozwiązaniem dla obu stron. Cieszymy się, widząc wysokie prawdopodobieństwo kontynuowania usług i współpracy zarówno z klientami, jak i partnerami biznesowymi, jednocześnie spodziewamy się, iż ta transakcja zapewni firmie i pracownikom dalszą działalność. Rozmowy na temat wykupu akcji rozpoczęły się w drugim kwartale 2009 r. Zarząd Masterlease Polska zdecydował, iż strategicznym inwestorem powinien zostać Abris Capital Partners, dysponujący niezbędnym doświadczeniem przy projektach, realizowanych w sektorze finansowym Europy Centralnej i Wschodniej.

- Jak przebiegał proces transakcji?
Jerzy Kobyliński: Zgodę na odkupienie przez nowego inwestora większościowego pakietu akcji obu spółek Masterlease Polska Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumenta wydał w styczniu 2010 roku. Pozostałą część akcjonariatu objęły fundusze typu venture capital private equity Queensland Investment Corporation i Mezzanine Management. Wartość transakcji wyniosła 700 milionów złotych, z czego 534 miliony złotych pozyskano w drodze emisji dwu- i czteroletnich obligacji komercyjnych o wartości odpowiednio 349 milionów złotych i 185 milionów złotych. 

- Czy kryzys nie komplikował przedsięwzięcia?
Jerzy Kobyliński: Niespotykana w poprzednich latach ostrożność banków do udzielania kredytów zmusiła nas do opracowania bardziej innowacyjnych zasad finansowania tej transakcji. Głównymi nabywcami obligacji komercyjnych były otwarte fundusze emerytalne i instytucje bankowe, a także indywidualni klienci. Finalna umowa o odsprzedaży akcji została podpisana w Warszawie 7 kwietnia bieżącego roku.

- Co oznacza transakcja dla sposobu zarządzania spółką?
Jerzy Kobyliński: Przeprowadzenie transakcji wykupu Masterlease było jednocześnie połączone z radykalną zmianą struktury finansowania spółki. Po transakcji kapitały własne Masterlease w Polsce stanowić będą blisko 450 milionów złotych, co oznacza, że Masterlease będzie najbardziej dokapitalizowaną spółką FSL w tym regionie Europy. Tak wysoka wartość kapitałów własnych stanowi doskonałą bazę do dalszego dynamicznego rozwoju spółki, dając jednocześnie bankom finansującym oraz klientom pełne poczucie bezpieczeństwa. W najbliższym czasie jednym z priorytetów Masterlease Polska będzie poszerzenie sieci dilerskiej, uruchomienie trzech nowych programów vendorskich i rozwinięcie dotychczasowej współpracy z Fiatem Auto Poland i GM. W ofercie znajdzie się także więcej modeli aut ekonomicznych i ekologicznych, co pozwoli jeszcze bardziej zdywersyfikować portfel produktów.

- Jakie są cele firmy na najbliższy okres?
Jerzy Kobyliński: Tak jak dotychczas głównym celem będzie również sukcesywne poszerzanie współpracy z dużymi, korporacyjnymi klientami w ramach pełnego wynajmu (Full Service Leasing). Jednocześnie większy nacisk zostanie położony na rozwój tej usługi w sektorze małych i średnich przedsiębiorstw. Już dziś w ramach pełnego i niepełnego wynajmu Masterlease obsługuje prawie 20 000 aut, z czego ponad 40 procent użytkowane jest już przez MSP. W ciągu 2 lat chcielibyśmy, aby ten udział w strukturze naszych klientów przekroczył  50 procent. Osiągnięcie celu jest jak najbardziej realne. Oprócz oszczędności, miesięczne raty użytkowania aut w ramach FSL są niższe niż w ramach leasingu, firmy zyskują stabilizację. Koszty pełnego lub niepełnego wynajmu pozostają bowiem na praktycznie niezmienionym poziomie i są stosunkowo  łatwe do zabudżetowania.
Dziękujemy za rozmowę.


Masterlease

działa w Polsce od 2001 roku, ale historia powstania obu spółek, które występują pod tą nazwą, sięga lat 90-tych. Wówczas Futura Leasing S.A. założona w Gdańsku w roku 1995 zaczęła zdobywać rynek lokalny, a następnie rozwijać się w szybkim tempie. Wraz z rozwojem rynku zaistniała potrzeba stworzenia nowego podmiotu oferującego usługi wynajmu długoterminowego pojazdów. W 1999 roku powstała druga spółka Prime Car Management oferująca produkty złożone, która była prekursorem na polskim rynku. Jednym z założycieli obu spółek jest obecny Prezes Zarządu Jerzy Kobyliński. Wraz z zespołem doświadczonych menedżerów współpracujących ze sobą od wielu lat sprawił, że lokalna firma wyrosła wkrótce na lidera rynku. W czerwcu 2001 roku międzynarodowy koncern finansowy (GMAC Financial Services) przyjął w swoje struktury obie spółki, które od tego czasu występują pod wspólną nazwą handlową Masterlease. Masterlease specjalizuje się w leasingu i wynajmie długoterminowym samochodów do 3,5 t. Od 2005 roku jest liderem rynku usług FSL, z blisko 18% udziałem w rynku. Masterlease zarządza największą w kraju flotą ponad 24 000 pojazdów. Co oznacza, że co szósty z pojazdów poruszających się po polskich drogach w ramach usługi wynajmu długoterminowego znajduje się pod opieką Masterlease. Na rynku leasingu samochodów osobowych firma od kilku lat nie opuszcza czołówki, obecnie plasuje się na 4 miejscu. Dzięki elastycznej ofercie i szerokiej gamie produktów firma oferuje usługi skierowane zarówno do sektora MŚP, do dużych korporacji, jak i do klientów indywidualnych. Masterlease współpracując z koncernami motoryzacyjnymi, oferuje samochody wszystkich marek. Jest także operatorem programów Private Label, z których największym sukcesem może poszczycić się program koncernu GM występujący pod nazwą Opel Business Services.

Centrum Techniczne Masterlease jest czynne całą dobę i współpracuje z ponad tysiącem autoryzowanych stacji obsługi i punktów serwisowych, dzięki czemu zapewnia przeglądy, serwis gwarancyjny i pogwarancyjny na terenie całego kraju.
Masterlease jest dwukrotnym zdobywcą Medalu Europejskiego BCC za najlepsze usługi finansowe (ME 2004 i ME 2005). Firma została także doceniona przez media biznesowe, plasując się wysoko w rankingach, otrzymała tytuł Gazeli Biznesu oraz Diamentu Forbesa. Masterlease w centrali w Gdańsku oraz w 17 regionalnych biurach handlowych zatrudnia ponad 150 wykwalifikowanych pracowników. Doświadczony zespół ludzi mających wspólne cele  zapewnia stabilny i stały rozwój. Masterlease zamierza nadal się rozwijać i wypełniać ustaloną przed laty misję.
Misją Masterlease jest spełnienie potrzeb klientów, poprzez świadczenie wysokiej jakości nowoczesnych usług wspierających zarządzanie i rozwój biznesu, polegających na finansowaniu środków transportu, jak i zarządzaniu parkiem samochodowym.


Abris Capital Partners

jest podmiotem zarządzającym ABRIS CEE Mid Market Fund LP. Jest to fundusz inwestycyjny typu ‘private equity’ o kapitalizacji 325 milionów EUR inwestujący w rozwój przedsiębiorstw działających w państwach Europy Środkowej i Wschodniej. Fundusz Abris cieszy się finansowym wsparciem wielu światowych instytucji inwestycyjnych, takich jak firmowe i publiczne fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe i fundacje uniwersyteckie.
Abris jest kierowany przez osoby z wieloletnim doświadczeniem zarówno w branży ‘private equity’ jak i w restrukturyzacji przedsiębiorstw. Zespół tworzy ponadto 8 profesjonalistów wspomaganych przez zespół analityków operujących z biur w Warszawie, Kijowie i Bukareszcie. Abris koncentruje się na transakcjach, w rezultacie których staje się większościowym lub jedynym udziałowcem, zakładana wielkość pojedynczej transakcji to 15 – 45 milionów EUR, a czas zaangażowania wynosi zazwyczaj od 3 do 5 lat.